在股市中大部分股民都是亏钱的，但是很多人依旧是乐此不疲地参与其中，总觉得自己能够在股市中赚到钱，不愿意离开股市。今天，我们来分析下ESG与价值投资深度融合招商沪深300ESG基准ETF即将发行。
共同面对全球变暖问题再成世界共识，碳中和、碳达峰热度不减，ESG站上全球风口。近年来ESG逐渐在全球范围内成为主流投资理念，全球ESG投资发展迅速。据全球可持续投资联盟(GSIA)数据显示，截至2020年11月，全球ESG资产规模达到31万亿美元，占全球总资产管理规模的近1/3。在A股市场，公募基金近年来价值投资理念深入人心，从基本面研究出发，发现ESG投资中考虑的公司发展战略、公司治理结构以及社会责任等，与价值投资的理念完美契合，而且在基本面因素考量之外，ESG提供了一个更新的维度，包含更多关于环境(E)、社会责任(S)，以及公司治理层面的更多信息(G)，帮助投资者去理解上市公司。为践行可持续发展理念，6月15日，作为联合国责任投资原则组织成员之一的头部基金公司——招商基金即将发行招商沪深300ESG基准ETF(基金代码：561900)，以促进ESG与价值投资深度融合，为投资者布局ESG赛道提供便捷工具。
力促ESG与价值投资深度融合
ESG责任投资理念是指将企业对环境的影响(Environment)、社会责任的履行情况(Social Responsibility)以及公司治理结构(Corporate Governance)等因素纳入投资分析，旨在获得可持续的长期投资收益。
为推进ESG投资在国内发展，近年来国内监管机构积极发出政策引导。中国基金业协会2月18日发布《基金管理人绿色投资自评估报告(2020)》显示，样本公募机构合计54只绿色投资产品均遵循特定的绿色投资策略，采用自上而下和(或)自下而上的方法，围绕新能源、环境保护、环境治理等绿色主题，主动构建投资组合，被动指数型产品亦跟踪环境友好型指数。证监会此前修订的《上市公司治理准则》也增加了环境保护与社会责任的内容，并确立了ESG信息披露基本框架。
2019年底，招商基金即正式加入联合国责任投资原则组织(简称“UN PRI”)，成为国内率先签署该原则、承诺践行六大负责任投资原则的中国公募基金管理公司之一。落实到投资中，招商基金一直在投资文化和投资模式的基础上加强企业环境保护、社会道德以及公共利益等方面的考量，关注企业社会责任的履行。与此同时，招商基金在实现自身发展的同时，也将持续以实实在在的行动回馈社会、影响社会，努力使自身成为社会正能量的生产者、输出者和传递者。
优中选优降低风险ESG正当时
ESG因素从盈利机制和风险机制两方面对上市公司价值产生正面影响。盈利机制方面，ESG高评分企业的持续经营能力更强，更容易通过盈利改善、估值提升的途径提升企业价值，优中选优提升收益表现；风险机制方面，ESG高评分企业面临更少的违规处罚，涉及的诉讼数量亦明显较少，这将对上市公司的风险水平产生影响。
此外，碳达峰、碳中和是我国未来重要战略部署，这也将为国内ESG投资发展提供重要机遇。减缓气候变化相关等ESG产品将为实现经济低碳转型提供重要支持，国内ESG投资将迎重要发展机遇。
相较于沪深300,300ESG的指数样本股集中度适中，其基准指数的行业、市值分布相对沪深300指数差异较小，更接近海外成熟的SmartBeta类ESG指数。此外，沪深300ESG基准指数的ROE高于沪深300指数，而估值(市盈率TTM)低于沪深300指数。估值角度，截至2021年5月27日，沪深300ESG基准指数的PETTM为14.05，低于沪深300(14.59)、中证500(25.39)；盈利角度，沪深300ESG基准指数2021Q1的ROE为3.03%，高于沪深300(2.99%)、中证500(2.46%)。此外，构建指数时被剔除的成分股的平均违规事项数量明显高于沪深300 ESG基准指数的成分股，沪深300ESG基准指数成分股的风险相对较低。
招商沪深300ESG基准ETF即将火爆发行
ESG投资方兴未艾，未来前景可期，招商基金率先推出的招商沪深300ESG基准ETF(基金代码：561900)有望成为投资新利器。该基金以沪深300成份股作为样本池，剔除中证一级行业中ESG分数排名后20%的股票，选取剩余股票为成份股，并利用ESG分数进行调整，助力规避长期风险，力争收益提升。自2017年6月30日基日以来，沪深300ESG基准全收益指数上涨63.38%，同期沪深300全收益指数上涨57.40%，超额收益达5.98%，年化复合收益率为13.47%，拥有较好的投资体验。
作为发行方，招商基金一直秉持“长期投资、价值投资、责任投资”的投资理念，促进ESG与价值投资深度融合，不强化专业能力建设，为客户创造更多价值。在量化产品管理方面，招商基金投资实力雄厚，平台资源丰富，在指数投资领域已经积累了深厚的管理经验。在产品布局上，覆盖被动指数、指数增强、主动量化、量化多策略专户；布局大盘、中盘、小盘的系列宽基类指数增强类产品；以及开发智能定投策略产品等，为投资者提供多样化的指数投资工具。(CIS)