近日，温州银行披露增资扩股方案公告称，经浙江银保监局批复，公司将实施增资扩股工作，本次增资扩股发行数量不超过23.73亿股，名义发行价为2.95元/股。以此估算，募资金额最高将达到70亿元。
值得一提的是，在此次增资扩股的认购方式中，除了满足老股东配股之外，老股东未足额认购的部分，将“通过地方专项债券资金筹集，由温州市人民政府指定特定主体认购”。
此前，7月1日召开的国务院常务会议决定，允许地方政府专项债合理支持中小银行补充资本金。温州银行此次“尝鲜”专项债注资，也意味着中小银行补充资本渠道进一步拓宽。
一级资本充足率逼近红线
据了解，温州银行本次增资扩股发行数量不超过23.73亿股，名义发行价为2.95元/股。2019年年报显示，该行每股净资产为4.39元/股，对比来看，此次增资扩股发行价相当于“折价”33%左右。
关于发行对象，是该行此次发行方案获股东大会通过之日登记在册的全体股东（含股东指定的关联方）及特定投资者。同时，发行对象应当符合《中国银保监会中资商业银行行政许可事项实施办法》《商业银行股权管理暂行办法》等监管部门规定的股东资格准入条件。
在认购方式中，温州银行提到了两种认购方式：一方面，由老股东按比例配股，老股东在其认购额度内可指定其关联方进行认购；另一方面，老股东（含股东指定的关联方）未足额认购的部分，通过地方专项债券资金筹集，由温州市人民政府指定特定主体认购。专项债发行方案以中国银保监会最终批复为准。
此前，7月1日召开的国务院常务会议决定，允许地方政府专项债合理支持中小银行补充资本金。这也是会议之后，首次有地方银行公开披露拟通过地方专项债募集资金。
温州银行官网显示，该行成立于1998年12月，前身温州市商业银行由29家城市信用社、6家金融服务社和8家营业处整合而成。通过7次增资扩股和股本结构优化，注册资本由2.9亿元增至29.63亿元。
截至2020年6月末，该行资产规模2348亿元，存款总额1678亿元，贷款总额1336亿元，资产总额、存款余额、信贷融资总量均在浙江省内城商行中位列第三。
记者注意到，温州银行最新披露的《2020年二季度信息披露报告》显示，截至今年二季度末，该行核心一级资本充足率为8.51%，一级资本充足率为8.51%，资本充足率为10.93%。
根据监管要求，商业银行核心一级资本充足率不得低于7.5%，一级资本充足率不得低于8.5%，资本充足率不得低于10.5%。对比来看，温州银行上述指标中，一级资本充足率已逼近监管红线。
分析师：注资思路是“托底”，而不是“兜底”
作为支持中小微企业的金融主力军，中小银行的资本补充一直备受关注。在当前市场环境下，中小银行由于自身规模、评级等客观限制，市场化的资本补充渠道相对受限。数据显示，全国4005家中小银行中，有605家资本充足率低于10.5%的最低监管标准，有532家风险比较高，且主要集中于农村中小金融机构。
7月1日，国务院常务会议决定，在今年新增地方政府专项债限额中安排一定额度，允许地方政府依法依规通过认购可转换债券等方式，探索合理补充中小银行资本金的新途径。
具体来看，优先支持具备可持续市场化经营能力的中小银行补充资本金，并将中小银行完善治理、健全内控机制等作为支持补充资本金的重要条件。同时，压实地方政府属地责任、银行及股东主体责任、金融管理部门监管责任，在全面清产核资、排查风险并依法依规严肃问责的前提下，一行一策稳妥推进补充资本金，地方也要充分挖掘其他资源潜力给予支持。
此前，银保监会城市银行部副主任刘荣在媒体通气会上介绍，政府专项债限额为2000亿元，支持18个地区的中小银行，由省级政府负责制定具体方案，目前部分省市已经开始研究使用这笔资金。
交通银行金融研究中心首席研究员唐建伟认为，通过地方政府发行专项债筹集资金，再注资中小银行主要有几方面原因：一是中小银行受制于实力较弱，评级较低等原因，市场化补充资本的能力有限；二是有利于发挥地方政府的属地管理作用；三是与完善中小银行公司治理、强化服务中小微企业、保就业等相结合，一举多得。
与此同时，专项债资金支持中小银行补充资本金也面临一些难点。一方面，专项债认购资本补充工具意味着专项债使用范围的扩大，后续需要对专项债投向等进行相应调整；另一方面，存在专项债与可转债的期限不匹配问题，可转债转股后将无固定期限，而专项债则多为10年到15年，在退出机制上还需有妥善安排。
中泰证券银行业首席分析师戴志锋认为，地方政府专项债注资中小银行，地方政府成为股东，这种模式下地方政府债务显性化，地方政府对银行的权责更为清晰。这种模式是与中小银行的公司治理结构匹配，体现出地方政府与中小银行的责任与权力的对等。
在他看来，2000亿金额体现了“托底”的注资思路，而不是“兜底”。该金额相比中小银行的规模与资本，相对较小。据估算，非上市中小银行的资本总额4.1万亿左右，核心一级资本为3.26万亿，2000亿分别占比4.9%和6.1%。中小银行竞争力的提升在于公司治理和业务结构转型，这需要观察未来难度较大的“深化改革”。