Shubham Agarwal
由于我们已经进入投票月份，因此“工会大选”就在我们眼前。在接近结果的最后一天的过程中，每走一步，兴奋都会增加。
兴奋的增加确实转化为期权金。今天，我们将讨论在兴奋之际如何买卖期权。我们正在谈论的兴奋可以通过隐含波动率（IV）来衡量。
关在这里，隐含波动率不过是期权定价公式中输入的波动率数字，可以在给定特定基础价格和已知剩余时间的情况下得出当前溢价。
Shubham Agarwal首席执行官兼研究/ Quantsapp Private Limited负责人“在预算周内通过熊市利差部署银行Nifty对冲” 1月系列到期周：到期日后的前四个交易警告：“在Nifty银行部署熊看跌价差”IV与标的价格的已实现或历史波动不同。原因是，隐含波动率始终是前瞻性的。这是预期的波动率数字。
现在就知道这一点很重要的原因是，隐含的内容可能会有有意义的变化事件发生之前和之后的波动率。
但是，在我们这样做之前，让我与您分享一下，隐含波动率和期权溢价之间的关系是直接的。期权溢价随着隐含波动率的增加而增加，反之亦然。
众所周知，现在隐含波动率正值联盟选举结果公布之日的最高点。或者，换句话说，是在活动结束的那天。
但是，请始终记住，如果隐含波动率在事件发生前一天突然上升，那么就有明显的赚钱机会而不会冒险。
因此，实际上，发生的情况是每天隐含波动率的上升会导致保费的微小增加。这些系列的增量使上升的隐含波动率制度又称为上升的兴奋制度。
在这种情况下，最好对定向交易进行以下修改：
在较短的时间内降低1到1的价差：
通常情况下，当视图扩展到3-6会话时，这是一个成功的策略。但是，当我们谈论波动率制度不断上升的时代时，隐含波动率主导的溢价增加的幅度要大于接近CMP的幅度，从而降低了获利能力。
限制比率到到期周：
我们现在每周都有到期，但是我要建立的观点是，当一个人买入一个看涨/看跌期权并卖出多个更高看涨/看跌期权时，执行比率交易，仅在所述合约即将到期的那一周内进行。
当隐含波动率上升时，此类交易可能会变得危险，因此，当隐含波动率的影响不会打扰交易时，即在到期的最后几天，将执行比率。
引入比率：
在正常情况下，这可能不是列表中的首选策略，但是当隐含波动率处于上升模式时，它是适当的。通过卖出接近当前市场价格的看涨期权/看跌期权并购买多个较高执行价格的看涨期权/较低执行价格的看跌期权来执行回补比率。
此策略有助于获得方向以及隐含波动率，但缺点是对时间价值不利，因此仅在到期的前三周部署，从而减少了5、4和3个会话的止损时间，到期日越来越近。
单个选项的增量部署：
对于定向交易，请尽可能缩短交易范围并增加限时期权交易的份额。
简而言之，当有关事件的很多假设被打折时，势必会出现动荡，这被转化为隐含波动率。
谨慎的做法是，我们赞赏这一事实，并以一种方式来调整我们的交易，以使“兴奋性上升”不会影响我们的定向交易盈利能力。
（作者是Quantsapp Private Limited的首席执行官兼研究主管。）