Prabhudas Lilladher关于未来零售的研究报告
FRL的第二季度表现令人鼓舞，其中大市集SSG为9.4％（几乎是两位数SSG的第13季度），Hypercity的EBIDTA损失较低，为6.7％（1Q为11.3％），Easyday的SSG亏损为3％（19Q1 -15％）。Hypercity商店已经开始在装修后发展，并为时尚领域增加了空间。由于节日季节的销售额增长了18％，Hypercity有望在19财年第4季度实现扭亏为盈，因此前景似乎一片光明。FRL的资产负债表得到了加强，因为它从Bharti集团出售股票所得的收益中获得了45亿卢比的无息贷款。FRL正在慢慢整合过去几年中完成的大量收购活动，并且很乐意将重点更多地放在未来时期的有机增长和整合上。
外表
我们估计18-21财年的PAT CAGR为18.3％（PBT CAGR为33.8％），基于20倍的20财年EPS对该股票的估值为604卢比（由于20财年20财年EPS的早期值为613卢比，由于21财年的高税率）。购买。
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