Dolat Capital关于Exide Industries的研究报告
Exide Industries（EXID）公布了可观的收入增长（但低于我们的预期），并且在利润率方面再次令人失望。收入同比增长约15％，但利润率同比收缩30个基点，环比收缩180个基点。净利润高于我们的估计，因为与去年同期相比，特殊项目增加了10亿英镑，税率也降低了。EXID一直在营收方面保持良好表现，但利润仍然值得关注。由于货币贬值和较高的燃料成本，本季度利润率下降。该季度的折旧同比增长约28％，而EXID在19财年第一季度的净资产同比增长约11.5％。
外表
通过扩大分销和关注品牌，我们相信EXID将能够提高价格并扩大利润。我们重申收集评级，目标价为296。
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