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ResMed Inc.(CHESS)(ASX:RMD)是否受到这一高增长创新者的威胁?

发布时间:2019-12-25 17:24:52 来源:

许多人有睡眠呼吸暂停,但可能甚至不知道。实际上,睡眠呼吸暂停影响到十分之三的男性和近五分之一的女性,因此它比您想象的更普遍。

那就是ResMed Inc.(CHESS)(ASX:RMD)网站,在我看来,这是使Resmed成为具吸引力的投资的关键原因之一

像CSL Limited(ASX:CSL)和Coochlear Limited(ASX:COH),Resmed拥有一个庞大的可寻址市场,并且已经占领了更多的市场。

Resmeds的收入以两位数的速度增长,在上一个财政年度,它的收入为23亿美元。对于仍然有巨大市场需要捕捉的公司来说,这是一笔不小的数目。

难怪这个利润丰厚的市场吸引了竞争,最新的市场是在纽约证券交易所(NYSE)上市的Inspire Medical Systems Inc.。

与Resmeds CPAP设备不同,Inspires治疗设备主要位于体内,不需要患者戴口罩。下图提供了Resmed面罩和Inspires治疗之间的视觉比较。

资源:Resmed网站

资源:启发网站

我以前从未使用过CPAP设备,但我可以想象使用该面罩可能会更不舒服。

那么,Resmed是否受到这一颠覆性创新者的威胁?我认为投资者应认真对待Inspire带来的威胁的一些原因如下:

尽管Inspire于今年才在纽约证券交易所开始交易,市值不到10亿美元,但它是由市值1250亿美元的另一家在纽约证券交易所上市的公司Medtronic PLC衍生而来的。那就是您想要在一家小公司中获得的支持,这是一家拥有大量相关IP且财大气粗的公司的灵感。Inspire的销售增长率高达80%以上,尽管来自尽管尚未实现盈利,但Inspire的毛利率较高(与Resmeds的58%相比,毛利率大约为80%)。

愚蠢的外卖

目前,我认为对Resmeds的盈利没有直接威胁,但投资者将需要密切关注Resmeds的研发投资以及其产品与Inspire等新贵的比较。

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