Motilal Oswal关于TeamLease Services的研究报告
TeamLease（TEAM）收入同比增长20％至10.2卢比，（在线），各部门均表现强劲（一般人员配置同比增长12％，专业人员配置同比增长205％，其他人力资源服务同比增长156％） ）。由于2018财年疲软，员工人数在19财年第一季度急剧恢复-净增加5,400人，接近18财年全年的5,900人。我们使用DCF对TEAM进行估值，以达到3500印度卢比的价格目标（相当于20财年EPS的目标P / E 37倍）。尽管我们将19财年的利润率假设下调了10个基点，以考虑到近期的不利因素（每股收益下降5％），但超出此范围的我们的估计保持不变。
外表
以19/20财年44/28倍的收益计，估值很高，我们预计18-20财年的复合年增长率为24/46/49％。由于行业趋势，业务模式和卓越运营而带来的财务业绩的持续优势，继续巩固了我们的长期视野。购买。
对于所有建议报告，请单击此处