不要期望贷款利率会进一步下降：ICICI的Kochhar

ICICI银行董事总经理兼首席执行官Chanda Kochhar周三表示，她预计贷款利率不会在短期内进一步下降。“很大一部分贷款降息已经发生，” Kochhar在接受CNBC-CN采访时说。 TV18。“不可能立即裁员。我们将不得不观察印度储备银行，看看还有多少CASA（在货币贬值后）。”科赫哈尔说，尽管她对中央银行在2月8日保持回购利率不变并不感到惊讶，但立场已从宽松转向了她说，过去12个月，基于资金的借贷利率（MCLR）的边际成本下降幅度超过回购利率，不仅影响MCLR的回购利率而且还影响了deposits.Kochhar说，存款成本已经下降，她预计11月禁令后的休眠储蓄将保留在银行中，但经常账户将出现资金流出。她说，禁令的影响在大多数情况下都是短暂的，人们不愿在短时间内进行购买，因为到1月份增长恢复正常。科切尔说，第三季度的国内贷款增长为12％，零售增长为18％。她说，两者都比同业要好。尽管政府宣布了禁令，2017财年政府盯住2017年国内生产总值（GDP）的增长仍高于预期，为7.1％，这证明政府支出是按计划进行的。就滑点而言，科赫哈尔说，不建议每季度查看这些数字，而要看大图。她说，尽管将会出现下滑，但下一财年应该比当前财年好一些。关于NPA决议，科赫哈尔说，全面决策是刻不容缓的事，与监管机构的讨论正在进行中。她说，RBI副行长Viral Acharya最近建议建立一个私人资产管理公司（PAMC）结构，过去已经讨论过。她补充说，但是，应该采取任何解决方案的结构。科哈尔并没有统治ICICI的一般保险部门的上市，但是她说短期内没有任何计划。下面是Chanda Kochhars接受CNBC-采访的笔录： TV18s Latha Venkatesh.Q：您的个人微观经验是否与您所告诉的国内生产总值（GDP）一致？是的，国内生产总值数据表明农业做得不错，的确如此。我们的卡里夫作物丰收，狂犬病播种良好。这也表明政府支出已经按计划进行甚至更好，我认为这应该归功于政府能够通过这条路线来推动GDP增长。 ，也许11月人们在等待是否要买房还是买车等等。但是，即使就我们的零售支出而言，12月的数字也大幅回升，而1月的数字几乎接近10月的水平，因此，在大多数情况下，11月发生的情况可以说是短暂的。让我按大家给出的第3季度数字进行。当时的贷款增长率为5.2％，但零售额增长了18％。那么，到今年年底您会得到什么呢？您认为零售业的表现甚至会超过18％，因此您的总人数至少可以是个位数高吗？当您查看我们的5.3％左右的增长时，实际上您必须查看我们的国内贷款增长。我们的国内贷款增长实际上超过了12％。我们将国内书籍的增长率提高了12％，即5.3％的系统增长率。因此，我们的增长几乎是行业增长的两倍。在此范围内，国内12％的零售增长正以18％的速度增长。同样，我们的零售业增长率为18％，而行业的增长率约为13％左右。因此，我们似乎步入正轨，我们的国内业务将增长12％至15％，零售业将继续以18％左右的速度增长，这就是我们年底的数字。我要说的是，这是一个非常有说服力的故事，因为就国内而言，这几乎是整个行业增长的两倍，并且也远高于整个零售行业的增长率。是否存在橡皮筋效应，因为消费停滞，GDP数量当然拒绝承认或至少反映出来，是否出现反弹？零售最终会好于18％甚至好于18％吗？这可能是因为其中一些是某种延迟的需求。因此，本季度将对此进行翻译。因此，有可能，但无论如何，我们在零售业务上都可以达到18％的增长率。问：让我来谈一谈钱的成本，您认为会留下多少存款？我认为在储蓄银行帐户上，有一些钱只是作为与人们一起休眠的储蓄而存入系统中，我认为钱会留下来。但是，有些数字只是在将非正规经济转变为正规经济，因为人们已经习惯于以某种方式处理现金，现在他们正在通过正规渠道进行交易。因此，这将在常​​规使用中恢复到经济中。我认为我们尚未达到明确的时间表，在那里我们可以预测行为会是什么样，但是在储蓄帐户上，仍然会更多。在往来帐户上，剩下的会少一些，因为那会回到生意上。对您的成本或利润产生的所有影响如何更为重要？我们看到了一系列基于贷款利率的边际成本削减（MCLR）。您认为我们应该预期存款和贷款利率都将进一步下降吗？存款成本已经下降，而且更多，因此MCLR下降了。我们一直在争论这一点–银行何时会降息，我的EMI何时下降，我认为这一次实际上是在银行进行了一些存款成本削减之前，或者在这种意义上说是在降低贷款利率之前从2016年4月至今，也许回购利率已经降低了约50个基点，甚至零售定期存款利率也下降了50-60个基点。但是MCLR实际上已经下降了近100个基点，因此，我重申我经常说过的一点是，决定借贷利率的不仅是您的回购利率的下调，而是存款的成本。存款下降？这是因为获得了很多CASA资金，这帮助我们削减了MCLR。因此，从现在起，我要说，很大一部分贷款降息已经发生。实际上，我们将不得不看看利率如何从此处变化。问：由于我们必须观察印度储备银行（RBI）的利率，系统中还有多少CASA存款，因此可能不会立即降低贷款利率。印度储备银行的立场已经很明显地从宽松转变为中立。因此，读数可能是它们将不再切割了。那会怎样您是否仍然看到这种可能性，因为该系统的贷款增长乏力，您自己却说会保留一部分存款？那么，货币供应需求会如此有利于货币供应吗，货币成本还会增加一点吗？州长似乎是这样认为的。他说我们陷入中立，但银行会继续前进。正如我所说，银行– MCLR的削减幅度甚至高于定期存款的削减幅度。即使是基于RBI的立场，资金成本也不仅取决于回购利率的一种或另一种方式，还取决于流动性以及RBI采取的吸引资金的立场。因此，这也决定了资金成本。同样决定资金成本的是CASA变动，系统中实际保留了多少CASA存款。因此，我认为现在还很早就预测是否会进一步降息，以及利率会朝哪个方向发展。从现在开始，我们必须真正观察一下CASA的行为，然后才能进一步进行预测。 ：印度储备银行的立场使您感到惊讶吗？不降息–实际上我并不感到惊讶，我认为这并不是什么大惊喜。事实上，在我看来，我已经为此做好了心理准备。我们接受调查的人中有98％没有做好准备。他们希望减产。立场转变早于市场预期。您是否有信心在接下来的几个季度中以及下一个季度中能够降低滑点，尽管幅度很小，但轨迹会更低吗？首先，当我们看这样的趋势时，我们不应该看季度到季度的趋势。我认为我们必须从更大的角度来看待。我会说会有下滑的趋势，但是如果我们看一下全年，我认为18财年应该比2017财年更好。但是，不应以此来解释第一季度的情况会好得多。总的来说，如果我们看一下它，我仍然会认为，当您看整个一年的时间范围时，是的，应该有所改进。钢铁价格上涨，也许那些家伙有足够的EBITDA至少可以支付更多的贷款，你说的是消费可能反弹。所有这些甚至都无法使您满意或感到舒适，上一次额外的延误是700亿卢比，而这次是699亿卢比，即使没有这种信心？我是在定向地问你。A：有方向的人应该看到一个人正在朝着正轨迹移动，但与此同时发生的是，这些情况中有许多是银行体系的笨拙账户。如果一个案例在该季度变成了不良资产（NPA），则该数字将大幅上升。因此，无论您是能够在三月的这一天还是四月的这一天解决这个问题，都可以对季度数字产生影响。因此，我始终认为不应以季度为单位看待趋势。是的，钢价正在上涨，是的，其中一些公司正在为部分利益提供服务，但总的来说，该系统实际上必须越来越专注于解决方案。 ：银行的公共部门性质存在问题吗？您是否愿意为不可持续的债务签字，而公共部门银行却因为担心CVC和类似的东西而不能这样做，这是一个问题吗？最后的问题是，每家公司都有近18至20家银行。无论您是否将其分为几个部分，问题在于所有20家银行都必须能够做出决定。因此，即使10家银行决定其他10家银行都不这样做。价值的50％够了吗？价值50％的价格不再足够了，尤其是当您有新买家加入时。新买家需要让每个人都加入进来，因为否则他们不想进入那种情况，那么他们将不得不处理其余的银行。因此，重要的是决策要​​更加全面，因为这是新买家正在寻找的东西。正如首席经济顾问所说，因为国有银行存在四个C的问题– CVC，CBI和法院，这是绊脚石吗？这也是一个问题。当我们研究整个生态系统时，我们也必须解决这一部分。正如我说的，这不是一个原因，而是整个生态系统中很复杂的许多部分。新任副政府提出了类似私人资产管理基金和国家资产管理基金的提议。您是否在思考它，对您有帮助还是看到了进展？我坚定的信念是，任何能够给我们解决方案的结构都是我们应该追求的-如此之多的结构我们认为-是的，这是非常好的。最后，魔鬼在于确保实现发生的细节。我认为即使您看那场演讲，那场演讲的积极之处在于他说的是让我们专注于解决方案。让我们着重于将资产重新用于生产，让我们着重于带回资本投资和就业。自从您在IBA参加讲习班以来，大家是否都在讨论这个问题。RBI，政府或Viral Acharya本人是否已将其推进？这些结构和类似结构中的许多结构在过去也已经讨论过，现在也正在讨论中。正如我所说，最后，我们应该做的是资产是否留在银行中，或者是否留在单独的结构中，以及那个单独的结构是其他银行还是AMC类机构。我认为我们必须赋予拥有贷款的人以决定和求助的能力。他要求对它们进行评级，以便市场认为这是一种可持续的资产。你们所有人都在前进吗？这可行吗？我们实际上正在讨论的是，即使在过去，也存在一个非常简单的解决机制，称为公司债务重组（CDR）–因此，我们可以看看采用这种机制的情况，并确保在这种结构下共同做出决定，得到执行。同样，该结构的灵活性甚至类似于您所说的演讲的一种方式，您不必真正关注贷款的确切百分比是可持续的还是不可持续的。您将达到可持续发展的目标，以可持续的方式处理可持续发展的部分，以不同的格式处理其余部分，并继续前进。你们所有人都在要求印度储备银行（RBI）禁止我们在CDR机制中提供进一步的可持续性吗？除规定外，我认为我们正在讨论的是，然后我们可以开始采用某种CDR机制，着眼于您的深层重组，而不必坚持特定的百分比以保持可持续性。如果您阅读病毒式阿查里亚斯的演讲。很显然，监管机构感到不舒服的是，何时放手进行重组，可能是贷款曾被绿化，也可能被搁置。如果我们给您更多的重组自由，那么您有一家评级机构说这是可持续的，这似乎是监管机构的条件。因此，这里有两件事，一是让评级机构自以为是总是很好的，因为这给了市场更大的信心–所以根本没有在争论，而是在辩论过去的重组是否良好。 –我认为，还必须将经济的发展方式与预期的发展方式并列。每次建立结构时，都要对增长如何发生，经济如何发展，经济如何发展做出某些假设。项目将进行，批准将如何进行，然后您必须回头看看这些假设是否起作用。如果假设本身没有发挥作用，那么解决方案显然将行不通。监管机构在说什么，您是否希望进行一些调整？我们正在进行对话，希望很快能得到一些答案。问：如果将整个列表放到大约11％的水平上，您的总压力，已经拥有的钻取列表，SDR，S4A。这个压力数字至少会在第四季度看起来更低吗？在下一季度，这个数字可能会下降吗？同样，我们必须记住，这些都是比率-因此比率既取决于分子又取决于分母。正是我要问的是您要出路吗？但是接下来，您必须查看系统中的信用增长。同样，您不应为了增长而增长，也不应为了增加资产基础而获得任何信贷。我认为在这种情况下应该采取的正确方法是一方面着眼于压力，着重于解决方案，另一方面是着眼于信贷增长。当然，可以最大程度地发展自己的机会，但不要为了增加资产而鲁grow地增长。这个比率将是两个比率的结果，正如我告诉你的，我们不会放任任何增长机会。我们的国内书籍正以行业平均水平的两倍增长。零售业正以18％的速度增长，我们将继续增长，但我们不会仅仅为了调整比率而调整增长。问：一方面，我们将遵循良好的增长，而另一方面，我们将专注于解决方案，并将比率作为结果。例如，您在当前季度和下一季度的信贷成本将开始下降。您是否选择了信贷费用？不要季度问我，但方向是的，但是季度你不应该真正要求我，信贷成本也是老龄化的结果-因此信贷成本总是开始下降，因为您已经认识到，您仍然有提供账龄准备金–因此，您不应期望信贷成本迅速下降。问：这次您还拥有了寿险单位上市的优势。我们是否应该期望Lombard上市不久也成为您的一般保险？是的，我认为我们有信心建立了出色的特许经营权。这些公司中的每一个现在都以自己的权利站起来，并在市场领域也建立了自己的位置。人寿保险公司已经表明–很明显，我们有一个候选人可用，我们可以通过哪种方法来赚更多的钱，可以通过哪种方法来创建定价基准，我认为这是我们留给我们的，但您不能排除这一点。我们没有立即计划的事情，但是您不能排除这一点。当然，一种增长的方法是无机的。我们应该期待那些事情吗？我一直说：“我们总是愿意在适当的时机和适当的公司寻找机会，但与此同时，重点始终必须是这些机会是否到来，而您的自然增长模式应该是稳健”，我认为我们的有机增长模型非常稳健，因此我们专注于此。问：我只是说，有一家大银行，政府通过SUUTI或LIC通过其他部门拥有26％的股份。你把帽子扔进戒指了吗？我首先不知道什么戒指。问：您可以随时与政府接洽，并告诉他们我愿意，对吗？到目前为止，我们还没有讨论任何内容，但是我从未对市场投机发表评论。我是否在推测，如果有人在打电话，您也不会打电话给政府吗？好吧，正如我所说的，您所说的很多事情也只能是市场的想象力，也可以是媒体的想象力，但让我不要参与任何这些市场猜测。