Healthscope Ltd（ASX：在我看来，HSO）股票是一个很好的长期买入，这就是为什么。
Healthscope是澳大利亚第二大私立医院运营商Ramsay Health Care Limited（ASX：RHC）是唯一的竞争对手。
我认为Healthscope值得购买的五个原因如下：
医院的防御性收益
我认为医疗保健是最好的行业之一，因为它的收入具有防御性。疾病并没有真正遵循经济模式。一项操作的需求不能跟踪动臂和萧条的周期。每年对医疗保健的需求相当稳定。
医院是接触疾病的好方法，因为各种健康问题的患者都需要去医院。无论是分娩，膝盖手术还是在家中发生意外，患者都可以去医院。医院的arent依赖于诸如Cochlear Limited（ASX：COH）或Nanosonics Ltd（ASX：NAN），竞争对手可以吸引大部分客户。
地方垄断
沃伦·巴菲特（Warren Buffets）最喜欢在企业中寻找的东西之一是，它是否有强大的经济护城河。
医院建成后，政府极不可能批准附近再建一家医院。这使得每家医院在当地都有一定的垄断地位。
老化的顺风
随着婴儿潮一代开始达到退休年龄，澳大利亚人口正在稳步老龄化。
65岁以上年龄段是最有可能需要使用医院的人群，因此，随着时间的流逝，Healthscope显然具有更多潜在患者的优势。在接下来的二十年中，超过65岁的人数预计将增加75％。
Healthscope扩展计划
Healthscope管理层的确希望利用所有其他未来的患者。这就是为什么Healthscope计划在19财年年底之前增加792张病床和49个手术室的原因。
这些增加将为企业增加可观的收入和利润。这还将减少花在建设成本上的费用，这也将增加利润。
估价
与ASX上的一些公司相比，Healthscope并不是特别便宜，因为它的交易价是FY18预期收益的18倍。但是，它比Ramsay便宜很多，后者的市盈率为FY18预期市盈率的24倍。
他们俩都面临着同样的顺风，而Healthscope在未来的十年中在澳大利亚的表现将和Ramsay一样好（如果不是更好的话）。
风险性
Healthscope正在增加其债务以为计划中的所有扩张提供资金。债务不是很大，但是从长期来看，我认为这比永久摊薄股东更好。在未计利息，税项，折旧和摊销前的最后十二个月中，其净债务为3.42倍，相当可控。
Healthscope将必须发挥作用，让私人医疗服务负担得起，才能使系统正常运行。私人健康保险的保单持有人需要留在船上，否则对于剩余的人来说它将变得越来越昂贵。
愚蠢的外卖
正如我上面提到的，Healthscope的交易市盈率为18倍的18财年预期收益，股息率高达3.51％。当它开始削减其股息时，潜在收入将增加。我认为这是为未来许多年承受强劲顺风而付出的非常合理的价格。