我对AGL Energy Ltd（ASX：AGL）。我认为这是一个很好的机会，在筹集资金后，股价在11美元左右，然后不是一个在18美元左右的机会。在最后一个交易中我错了，但是今天早晨我看到股票价格在25美元时，这并没有阻止我的注意。
最大的问题是：值得吗？
从表面上看，该公司具有可靠的收益，合理的资产负债表和最小的增长前景。根据管理层的预测，当前全年的利润将达到指导性上限的7.2亿美元至8亿美元之间，AGL Energy的定价至少为市盈率的21倍。
我认为在竞争激烈，电力零售业务增长前景极小的竞争环境中，公用事业公司开始变得崇高。AGL面临来自Origin Energy Ltd（ASX：ORG），它也将重心转向零售，以及来自家庭发电和电力存储等趋势的竞争。AGL是的，AGL正在投资可再生能源，但它也承担着与关闭燃煤电厂有关的巨大未来债务，尽管这可能要走几十年了。
我们最近在南澳大利亚看到，向可再生能源的运动尚未得到充分考虑，并且有充分的理由继续使用煤炭发电，这为AGL提供了支持。在新管理层的领导下，该公司也表现良好。股票回购的消息无疑提振了股价。
但是，我很难看到今天公司的价值。AGL可能是一个长期，可靠的股息支付者，但以今天的价格（25美元）和股息收益率（3％）来说，我认为投资者获得的补偿不足以使公司买入。