印度储备银行（RBI）员工的研究报告显示，随着不良贷款总额的增加，银行的资产质量问题已经削弱了货币政策向银行利率的传导。
该文件指出，这导致银行的净利息收益率（NIM）下降，这是银行财务实力的关键指标之一。NIM是指从贷款中获得的利息与已付存款中支付的利息之间的差额。
印度储备银行官员乔伊斯·约翰，阿格亚·库苏姆·米特拉，贾纳克·拉杰和德巴·普拉萨德·拉特撰写了《印度的资产质量和货币传导》一文。
关这些偶然的研究论文反映了他们的个人观点，而不是印度储备银行的官方观点。但是，它们很好地表明了央行内部的思想。
相关新闻气候变化政策小组的中央银行：是好是坏？印度储备银行开始公开其董事会会议纪要印度储备银行取消沃达丰m-pesa的授权证书该文件称，自2011年以来，银行的资产质量一直在稳步下降。在2015年4月撤销对重组贷款的宽容和央行于2015年下半年（从7月开始）对资产质量进行审查之后，恶化的步伐加快了。
它补充说，银行NIM的变动是货币传导有效性的关键指标之一。
该论文指出，当总不良资产比率很高并且在上升时，银行不能像在竞争环境中那样保护其NIM，银行可以收取额外的信用风险溢价是有限制的。具有大量不良资产/压力资产的公共部门银行的NIM受到负面影响，而私营部门和外国银行的NIM则没有受到影响。
目前，银行的资产池超过了1000亿卢比。
该报称，贷款组合中具有低违约风险的银行将能够对称地将央行的利率变动转移到其存贷款中。
相比之下，具有较高不良贷款准备金率的银行将寻求通过提高履约贷款的风险溢价，推高利率并因此提高净息差来建立准备金。
在此过程中，尽管因中央银行降低了政策利率和宽松的流动性条件而降低了融资成本，但银行可能不会降低其贷款利率或仅部分降低其利率，从而阻碍了货币传导。它添加了。
定期商业银行的不良资产总额从2013年3月的3.4％增加到2015年3月的4.7％，到2017年3月进一步增加到9.9％。
相比之下，数据显示，银行的NIM在从2009-10年的2.2％增加到2010-11年的2.9％之后，在2016-17年下降到2.5％。该文件还强调指出，银行没有提供足够的准备金或为潜在损失留出了资本。
“准备金覆盖率（PCR）从2014年3月底的40.3％增至2016年3月的41.9％，并进一步增长至2017年3月底的43.5％；但是，这没有达到目标。到2017年3月清理并准备齐全的银行资产负债表。（Rajan，2016年）。”该论文说。
到2015-16年底，准备金和或有费用增加了45.2％（2,09,400千万卢比），净利润减少了61.7％。