Brambles Limited(ASX:摩根大通(JP Morgan)表示,由于近几个月该股的表现跑赢大盘,这家全球物流集团的股价可能会上涨,因为它有机会释放将近4亿美元的额外收益。
在撰写本文时,S&P / ASX 200(Index:^ AXJO)(ASX :)的股价在过去三个月中上涨了25%,至10.95美元。XJO)指数正处于盈亏平衡状态。
Brambles 8月份报告季节的利润结果和前景声明助长了这一飞跃,而JP Morgan认为,如果管理层能够找到解决托盘重用问题的解决方案,则可以释放更多的价值。
由于托盘丢失或损坏,因此重复使用的托盘会打击Brambles的底线。
零售商通常会与Brambles签署协议,以在零售商配送中心卸下原始货物后退还其蓝色货盘。强制执行并要求赔偿不是主要问题。
但是,对于美国的大型客户而言,这是不一样的,因为他们可以重用货盘将货物发送到商店或存储在配送中心。
JP Morgan表示,一种可行的解决方案是创建一个内部闭环俘虏托盘池,该池可以在大型客户商店网络内重用,尽管该经纪人承认这里没有简单或快速的解决方法。
但是解决该问题会带来巨大的财务收益。该经纪人估计,Brambles CHEP托盘业务可通过该解决方案额外产生1.15亿美元至2.5亿美元的收入,并通过降低损坏率和更换成本节省数百万美元。
摩根大通表示:“这意味着潜在的额外年营业收入为143-2.7亿美元(1.978亿美元至3.734亿美元),比我们对FY19集团营业收入的估计约高10-15%。”
“我们担心的是,在纸面上看起来不错(作为解决方案)的东西在实践中可能难以实现。”
该券商尚未考虑解决该问题的任何上行空间,但对该股给出“增持”评级,目标价为每股12.75美元。
我认为Brambles也很便宜,我喜欢该股票的美元敞口和对美国经济增长的推动作用。
这并不是唯一可以从该主题中受益的股票。建筑材料供应商Boral Limited(ASX:BLD)和James Hardie Industries plc(ASX:JHX)也将受益于美元的上涨和美国的增长。
寻找其他大市值购买想法吗?Motley Fool的专家选择了19财年他们最喜欢的三只蓝筹股,您可以通过下面的链接免费找到这些蓝筹股。