有两种重要的情况应使投资者在购买特定股票之前三思而后行。
首先是由于股价大幅上涨而收益却没有出现可观的增长，导致股票的估值过高。
第二种情况是，公司的估值似乎很便宜，但面临长期困境。有时将这种情况称为值陷阱。
这两种情况都很普遍，对于投资者来说，确定何时可能是重要的。
考虑到这一点，投资者可能会尝试购买三股股票，但可能应该将其列入观察名单：
NIB Holdings Limited（ASX：NHF）
NIB是我在ASX上最喜欢的股票之一，但这家市值25亿美元的私人健康保险公司目前看来已被完全估值。在上半年业绩好于预期之后，该股遭到了强烈的竞购，这使该股的市盈率超过了22倍。尽管NIB目前正处于强劲的增长期，但该行业的中期前景似乎不太乐观，因为更高的保费可能导致更高的客户流失率和流失率。
Telstra Corporation Ltd（ASX：TLS）
澳洲电信目前的9.7％股息收益率看起来确实很吸引人，但我并不完全相信投资者的心愿已陷入价值陷阱。不幸的是，这家电信巨头正努力寻找任何盈利增长点，这迫使该公司支付超过100％的盈利以维持其当前股息。这显然是不可持续的情况，在Telstra清楚地确定返回正的盈利增长或更可持续的股息支付的道路之前，我倾向于保持观望。
Costa Group Holdings Ltd（ASX：CGC）
过去两个月中，食品生产商和包装商的利润大幅提升，上半年业绩强劲，Costa集团股价上涨了约30％。尽管这无疑是市场欢迎的惊喜，但我认为对于投资者而言，重要的是要记住，Costa Group仍然是一家农业公司，比ASX上的许多其他公司面临更高的风险。由于当前股票的远期市盈率约为25倍，我不认为今天买入股票的投资者有足够大的安全裕度来应对公司面临的潜在风险。