Westpac Banking Corp(ASX:WBC)今天下跌了1.2%,这是由于中国的担忧以及谁知道其他原因。
现在,在我介绍避免购买西太平洋银行股票的三个原因之前,一些投资者会与我争辩说,澳大利亚的银行都具有印钞的许可证–我同意
他们是这样。政府有一项隐性担保,这意味着在最坏的情况下,大型银行可能会被政府救助。
但是,仅仅因为它具有驾驶执照和保险证书并不意味着您就一定要拥有Westpac股票。
当然,如果您通过后视镜驾驶汽车,那么西太平洋银行显然是ASX上最好的股票之一。但是,我认为,展望未来(这就是股市所做的事情)是成功进行投资的唯一途径。
今天避免西太平洋银行股票的3个原因
规这很容易,但是政府对四大银行的隐性担保限制了下行风险。但是,这也带来了许多繁重的条件,例如要求持有更多的资本。风险加权标准;并加强了媒体和法规的审查。个别而言,这些可能不算一件坏事,但加在一起,它们会损害股东回报。上周宣布的西太平洋银行(Westpacs)资本票据是其增加资本缓冲的要求的一部分,尽管目前混合动力的影响可能尚不明显,但在股市上没有免费午餐的事情。
估价Ive此前曾表示,Id将以每股20美元以下的价格购买西太平洋银行的股票。我坚持这种估值。艾夫(Ive)以前对它们的估价为每次$ 25。
摊薄后流通股:3131.00美元隐含股价:25.81美元当前股价:33.90美元折扣/(溢价)至隐含价格:(31.4%)资源:我的计算。
因此,以目前每股近34美元的价格,我认为今天没有理由购买股票。
成长性西太平洋银行的增长前景低于往年。西太平洋银行是澳大利亚最大的投资者住房抵押贷款人。2014年,所有住房贷款中有44%来自投资者,而十年前仅为34%。展望未来,由于当前住房市场的热度,APRA已将对投资者的贷款上限限制为10%,并提高了这些贷款的风险加权。
资源:APRA每月银行业务统计。点击放大。
愚蠢的外卖
西太平洋银行不是面对上述问题的唯一一家银行。但是,无论其业绩良好,所有谨慎的前瞻性投资者都应仔细审查其购买股票的情况。