ICICI Direct的Mahanagar Gas研究报告
Mahanagar Gas（MGL）报告其20财年第1季度业绩，由于利润率提高，超出了我们对盈利能力方面的估计。由于销量低于预期，收入同比增长22.9％至831.2千万卢比，略低于我们的估算值8.355亿卢比。销量为3.0 mmscmd（同比增长3.8％），而我们的预期为3.1 mmscmd，主要是由于CNG销量同比下降2％。由于实现的增加，毛利率比上一季度增长2卢比/平方厘米，同比增长2.7卢比/平方厘米。随后，PAT同比增长32.7％至1.702亿卢比，高于我们估计的15.23亿卢比。
外表
尽管表现不错，但由于监管机构（PNGRB）对现有地区（孟买）可能存在竞争的决定存在不确定性，并且出售了BG集团在MGL中剩余的10％的股份，我们将本益比从16倍降低至14倍。我们将目标价定为950卢比，建议买入。
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