ICICI Direct关于Sobha的研究报告
Sobha的收入同比强劲增长31.8％至769.6千万卢比（我们的估计：704.4千万卢比），其中房地产部门的收入同比增长34.7％至501.3千万卢比（我们的估计：391.9千万卢比）。此外，其合同收入同比增长23.9％至268.3千万卢比（我们的估计：197.4亿卢比）EBITDA利润率同比下降290个基点至17.7％（我们的估计：20.2％）可能归因于房地产部门的成本上涨，净利润同比强劲增长39.1％至65.4千万卢比（我们的估计：强劲的收入增长和较低的有效税率（18财年第4季度为27.9％，2017财年第4季度为39.2％）带动了5,630千万卢比的收入
外表
Sobha的销量持续增长，该公司的销量同比增长20.8％至3.6 msf。此外，随着需求情况的改善和一系列新产品的推出，该公司预计销售势头将进一步改善。但是，我们预计在不久的将来不会有任何有意义的债务减少。此外，该公司进入艾哈迈达巴德（Ahmedabad），特里凡得琅（Thiruvananthapuram）和海得拉巴（Hyderabad）等新地区的计划也需要密切关注。因此，我们维持对该股的持有建议，并将基于SOTP的目标价格调整为550卢比/股。
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