The Bega Cheese Ltd（ASX：在食品公司发布半年度业绩后，BGA的股价今天已下跌。
在撰写本文时，Begas的股价下跌了4％，至7.05美元。
截至12月31日的六个月中，Bega Cheese的常规活动半年收入为7.052亿美元，税后半年利润为2060万美元。与去年同期相比，分别增长了13.5％和31.1％。
每股收益按正常基础计算增长了8.7％，为11.2美分或每股20美分，使管理层可以将中期股息提高10％，达到每股5.5美分。
收购包括Vegemite品牌的Mondelez杂货店业务一直是这一顶级业务增长的驱动力。该业务在此期间为其Bega食品部门贡献了1.366亿美元的净收入，而上一季度为零。
增长的另一个主要动力是塔图拉牛奶业务。它产生了2700万美元的法定税后利润，比上年同期增加了1940万美元，部分原因是供应商的牛奶摄入量增加了33％，达到2.38亿升。
这抵消了由于Wesfarmers Ltd（ASX：WES）供应合同。Bega奶酪现在仅满足Woolworths Group Ltd（ASX：WOW），而在之前的相应时期内，它同时为Woolies和Coles超市提供服务。
尽管市场对这一结果发表了负面反应，但执行董事长巴里·欧文似乎对此感到满意。他说：“特别是当您考虑到与最近的收购相关的大量公司成本以及业务运营所处的高度竞争环境时，业务表现良好。”
全年，管理层提供了1.05亿美元至1.15亿美元的正常EBITDA指导，高于2017财年的7,060万美元。
你应该投资吗？
尽管结果并未像许多人所希望的那样强劲，但我仍然感到这是一个可靠的结果，并且相信今天的下跌可能是耐心的投资者的购买机会。
根据其指导，我预计Bega Cheese将在2018财年实现正常每股收益30.8美分。这使得其股票今天的市盈率约为23倍。考虑到其坚实的未来增长前景，我认为这并不是特别昂贵。